Il rapporto annuale, redatto tra maggio e giugno 2026, comprende risposte da 73 aziende buy- side e sell-side. Queste provengono da USA, Regno Unito ed Europa, tra cui gestori patrimoniali, consulenti patrimoniali e banche private, nonché banche d'investimento e broker-dealer. Lo «Studio sui dati di mercato» è stato condotto ora per la quarta volta. Analizza come cambiano i requisiti per l'uso, l'acquisizione e la fornitura di dati di mercato.
Dati affidabili sono essenziali per l'implementazione dell'IA
L'utilizzo dell'IA è già diffuso: l'86% degli intervistati utilizza già l'IA nei propri flussi di lavoro o sta attualmente esaminando il suo uso. Quasi nove intervistati su dieci (88%) ritengono che i fornitori di dati di mercato possano contribuire a garantire l'accuratezza e l'affidabilità dell'intelligenza artificiale (IA). Poiché le aziende si dirigono sempre più verso l'uso pratico, i risultati dello studio indicano che anche i requisiti per i dati sottostanti questi sistemi diventano sempre più elevati. Circa il 73% degli intervistati cita dati di alta qualità, accurati e completi come uno dei modi principali in cui i fornitori di dati di mercato possono supportare i partecipanti al mercato nell'implementazione dell'IA. Allo stesso tempo, il 62% fa riferimento a un'acquisizione e metodologia dei dati trasparenti.
I sistemi IA necessitano anche di un contesto sufficiente per interpretare cosa rappresentano i dati, come sono stati classificati e all'interno di quali parametri dovrebbero essere utilizzati. Senza questa cornice, anche i dati di base accurati possono portare a risultati fuorvianti. Questo diventa sempre più importante man mano che le aziende esplorano nuove modalità per collegare direttamente le applicazioni IA ai dati. Circa il 58% sta valutando o già utilizzando il Protocollo di Contesto del Modello (MCP). Tra coloro che lo utilizzano già, il 57% utilizza o testa un server MCP. MCP potrebbe facilitare l'accesso, ma aumenta anche i requisiti affinché le informazioni fornite siano ben strutturate, regolate e adeguatamente contestualizzate.
I fornitori di dati di mercato affrontano una crescente pressione su prestazioni e costi
L'acquisizione e la fornitura di dati di mercato stanno diventando sempre più diversificate. Sebbene i fornitori e i ridistributori siano ancora la fonte più comune e siano utilizzati dal 67% degli intervistati, il 60% acquista anche direttamente dalle borse. Anche i modelli di fornitura si stanno evolvendo: le API in streaming sono ora utilizzate dall'84% degli intervistati, mentre l'86% si aspetta un accesso più diretto ai dati di mercato tramite il cloud nei prossimi tre-cinque anni. Questo richiede ai fornitori di supportare una gamma più ampia di modelli di accesso e requisiti infrastrutturali.
Parallelamente a questo cambiamento, le aspettative sulle prestazioni stanno aumentando. Il 56% utilizza dati in tempo reale durante tutto il giorno. L'esecuzione delle negoziazioni rappresenta il caso d'uso più comune con il 67%, mentre il 78% è disposto a pagare per una minore latenza. Il 60% prevede che i budget per i dati di mercato aumenteranno. Tuttavia, il rapporto rileva che i costi stanno diventando sempre più importanti, poiché i partecipanti al mercato esaminano più da vicino i benefici mentre si aspettano un'elevata prestazione.
I cambiamenti nella struttura del mercato creano nuove esigenze di dati
La struttura del mercato europeo sta cambiando anche la domanda di dati da parte delle aziende. Il 70% degli intervistati sta valutando di ampliare il proprio mix di dati di mercato per includere un fornitore di servizi di consolidamento europeo. Migliore trasparenza del mercato e maggiore fiducia degli investitori sono tra i vantaggi attesi. Quasi la metà ritiene inoltre che una maggiore trasparenza possa nel tempo portare a una maggiore attività commerciale paneuropea e a volumi di scambio più elevati. Questo indica una domanda più ampia di set di dati che offrano intuizioni più chiare e dettagliate sull'attività del mercato.
Nel complesso, i risultati indicano richieste sempre più diversificate in termini di accesso e fornitura di dati di mercato. Allo stesso tempo, le aspettative su qualità, latenza e valore aggiunto sono ancora elevate. Questo aumenta la pressione sui fornitori per supportare vari casi d'uso – inclusi flussi di lavoro IA – e modelli infrastrutturali, senza compromettere le prestazioni.
Matthew Nurse, Responsabile Dati di Mercato, Informazioni Finanziarie, SIX sottolinea: «L'IA si concentra sempre più su cosa devono essere i dati di mercato affidabili in pratica. L'accuratezza rimane fondamentale, ma le aziende devono anche sapere da dove provengono i dati, come sono gestiti e in quale contesto devono essere interpretati. Poiché le applicazioni IA sono sempre più collegate direttamente ai dati di mercato tramite tecnologie come MCP, diventa importante impostare questi fondamenti correttamente. I fornitori devono anche soddisfare le diverse esigenze dei clienti in termini di qualità dei dati, latenza e tipo di accesso ai dati, dimostrando contemporaneamente il valore aggiunto dei dati. Tutti questi fattori stanno creando un ambiente dati di mercato più dinamico e aperto, in cui i fornitori si distingueranno sempre più per fiducia, qualità e flessibilità.»
David Easthope, CFA, Responsabile di FinTech, Struttura di Mercato & Tecnologia, Crisil Coalition Greenwich aggiunge: «Lo studio di quest'anno mostra quanto siano alte le aspettative che le aziende hanno ora sugli operatori di dati di mercato – dal supporto alle applicazioni IA al soddisfacimento delle esigenze di trading in tempo reale. Poiché le aziende rivalutano il loro approccio all'acquisizione e all'accesso ai dati, i fornitori devono reagire alle mutevoli necessità in termini di prestazioni e costi. Allo stesso tempo, possono sfruttare le opportunità derivanti dai cambiamenti nella struttura del mercato europeo.»
Ulteriori informazioni sono disponibili nello studio completo sui dati di mercato (in inglese).
Julian Chan
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