Il mercato svizzero dei fondi si è ripreso vigorosamente dopo un inizio d'anno debole. Il volume complessivo è aumentato di CHF 187,1 miliardi dall'inizio dell'anno, raggiungendo CHF 1’927,4 miliardi. Circa CHF 155 miliardi, ossia l'8,9% del volume complessivo, sono imputabili all'andamento positivo del mercato, agli effetti valutari e ad altri effetti di valutazione. I flussi netti di nuovi capitali ammontano a CHF 32,7 miliardi, risultando leggermente inferiori rispetto al livello del periodo corrispondente dell'anno precedente (CHF 35,4 miliardi). Solo nel terzo trimestre, i fondi hanno ricevuto flussi netti di CHF 10,8 miliardi.
Nei flussi di nuovi capitali, i fondi obbligazionari hanno predominato con CHF 13,9 miliardi, seguiti dai fondi azionari con CHF 9,7 miliardi. I fondi monetari e delle materie prime hanno registrato afflussi di circa CHF 3,3 miliardi ciascuno. Nel terzo trimestre, i nuovi capitali si sono concentrati sui fondi obbligazionari e delle materie prime. Nonostante gli elevati afflussi, il volume dei fondi obbligazionari è aumentato solo di circa CHF 3 miliardi, raggiungendo CHF 439,4 miliardi, poiché i mercati delle obbligazioni sono diminuiti (SBI –0,97%, Bloomberg US Aggregate Bond Index –2,91%).
Il forte andamento delle borse ha fatto sì che soprattutto il patrimonio dei fondi azionari aumentasse notevolmente. Il loro volume è cresciuto di circa CHF 147 miliardi dall'inizio dell'anno, raggiungendo CHF 1’010,6 miliardi. Attualmente, oltre la metà del mercato dei fondi svizzero è rappresentata dai fondi azionari. La quota di questa categoria di fondi ha raggiunto un nuovo massimo con circa il 52,4%. Circa due terzi dei nuovi capitali netti (CHF 22,7 miliardi) sono confluiti in fondi indicizzati quotati (ETF) (anno precedente: CHF 16,7 miliardi).
"L'andamento positivo dei mercati finanziari ha portato a una crescita del patrimonio dei fondi in modo significativamente più marcato rispetto ai nuovi capitali quest'anno. È notevole che gli investitori abbiano investito prevalentemente in fondi obbligazionari, nonostante i prezzi degli investimenti a reddito fisso siano diminuiti su larga scala. Questo suggerisce che molti investitori attribuiscono maggiore importanza ai rendimenti continui e alla stabilità piuttosto che ai guadagni di breve termine", afferma Adrian Schatzmann, CEO della Asset Management Association Switzerland (AMAS).
La concentrazione nel mercato svizzero dei fondi rimane elevata. I dieci maggiori fornitori detengono circa il 75% del volume complessivo dei fondi. La UBS continua a essere in testa con una quota di mercato leggermente aumentata del 36,9%. Seguono Swisscanto (10,6%), BlackRock (10,4%) e Pictet (5,9%). Swiss Life è riuscita ad aumentare la sua quota di mercato al 2,5%, superando così Vontobel (2,2%) e raggiungendo il quinto posto. Tra i dieci maggiori fornitori di fondi c'è ora anche Vanguard, con una quota di mercato dell'1,1%.
Sviluppo di indici e valute selezionate alla fine del terzo trimestre 2026: Dow Jones +5,91%, S&P 500 +11,77%, EURO STOXX 50 +8,25% e SMI +4,24% così come SBI -0,97% e Bloomberg US Aggregate Bond Index -2,91%. L'euro si è rafforzato dell'1,81% rispetto al franco svizzero, mentre il dollaro statunitense è aumentato del 5,37%. La statistica di Swiss Fund Data AG e Morningstar si basa sull'elenco di approvazione FINMA e comprende tutti i fondi di diritto svizzero e i fondi esteri autorizzati alla vendita pubblica in Svizzera, comprese le loro classi di azioni istituzionali. I fondi esteri riservati esclusivamente agli investitori qualificati non sono inclusi nella statistica, poiché questi prodotti sono offerti solo privatamente e non possono ottenere l'approvazione FINMA.
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